1月要点：

　　1、交易市场：1月30城新房成交面积环比下降52.2%，同比下降11.7%；20城二手房成交套数环比下降39.7%，同比增长4.1%。10城新房可售面积环比下降1.7%。

　　2、土地市场：1月监测城市总体供求同比下降，推出量同比降逾二成，整体成交方面量跌价涨，一线城市成交量降近七成。出让金总额同比增近一成，北京揽金280亿领跑，长三角地区宅地密集入市，占据出让金总额榜单13席。

　　3、企业：房企非银融资类型以公司债、中期票据为主，部分企业通过超短期融资券等方式获取资金。碧桂园预计在2025年上半年与境外债权人就债务重组方案达成一致，融创中国重庆湾项目引入长城风险资产，注资24.76亿盘活。格力地产（600185）重大资产置换暨关联交易的标的资产过户已完成。建发股份（600153）与常熟市政府签署战略合作协议。

　　4、政策：国常会研究推进城市更新工作；财政部指出在2025年新增发行专项债额度内，地方可根据需要统筹安排用于土地储备和收购存量商品房；厦门、济南等地优化公积金政策，广州南沙区、北京优化土地供应结构，杭州多区、武汉东湖高新（600133）区等地发放购房补贴。

　　交易

　　交易：1月重点城市新房、二手房销售规模同环比均下降

　　1月30城新房成交面积为807万 ，环比下降52.2%，同比下降11.7%。

　　1月，一线城市新房成交208万 ，环比下降45.4%，同比下降5.5%，其中，深圳、广州新房成交面积同比均增长，深圳同比涨幅达140.6%，广州同比增长48.2%；

　　二线代表城市成交471万 ，环比下降56.7%，同比下降12.8%，其中，温州环比增长11.6%，南宁同比涨幅超70%，温州、南京、西宁等城市同比均有所增长；

　　三四线代表城市成交128万 ，环比下降41.7%，同比下降16.5%。

　　二手房市场：1月20城二手房成交98960套，环比下降39.7%，同比增长4.1%。

　　1月，一线城市二手房成交33828套，环比下降43.4%，同比增长4.5%。其中，上海二手住宅成交超1.8万套，同比增长12.1%，深圳二手住宅成交4682套，同比增长32.8%；

　　二线代表城市成交54134套，环比下降38.1%，同比增长8.3%，其中，南宁二手住宅成交同比增长超120%，温州、苏州等城市同比均有所增长；

　　三四线代表城市成交8723套，环比下降34.7%，同比下降15.3%。

　　图：30城新房近6个月成交趋势（左）、20城二手房近6个月成交趋势（右）

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　　市场监测：https://www.cih-index.com

　　表：各线城市新房、二手房近4个月成交情况

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　　市场监测：https://www.cih-index.com

　　库存：1月10城新房可售面积环比继续下降

　　监测的10个代表城市1月新房可售面积环比下降1.7%。一线城市中深圳可售面积降幅仍居首位，1月库存面积环比下降15.6%；二线城市中福州1月库存面积环比降幅超过6%，杭州、厦门可售面积环比降幅为3.1%，2.2%，库存有所回落。

　　表：重点监测城市1月新房可售面积及环比变化

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　　市场监测：https://www.cih-index.com

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　　土地

　　整体市场：整体供求同比走低，成交方面量跌价涨

　　1月，监测城市总体供求同比下降，推出量同比降逾二成，整体成交方面量跌价涨，一线城市成交量降近七成。出让金总额同比增近一成，北京揽金280亿领跑，长三角地区宅地密集入市，占据出让金总额榜单13席。

　　各线城市：一线城市成出让金下滑，二线城市均价走低

　　一线城市出让金总额同比降近五成，成交均价同比上扬，成交量降近七成；二线城市供应同比降近二成，成交量降逾二成，出让金总额微降；三四线城市供应量同比走低，成交均价增近四成，出让金总额涨幅近二成。

　　出让金：出让金总额同比上扬，北京收金280亿居首

　　榜单总额同比上扬，长三角城市占据榜单13席。一线城市收金占比近四成，北京收金280亿领跑榜单。

　　宅地总价TOP10：榜单总额同比上扬，北京海淀区宅地居首

　　榜单总额同比上扬，入榜门槛升至21.8亿，一线城市占据榜单七席，其中北京海淀区宅地以91.5亿成交价居首。

　　宅地单价TOP10：榜单均价同比上扬，北京海淀区宅地领衔

　　榜单均价同比增逾七成，入榜门槛升至29425元/ ，一线城市占榜单七席，北京海淀区宅地居单价榜首位。

　　企业

　　房企非银融资类型以公司债、中期票据为主，部分企业通过超短期融资券等方式获取资金。碧桂园预计在2025年上半年与境外债权人就债务重组方案达成一致，融创中国重庆湾项目引入长城风险资产，注资24.76亿盘活。格力地产重大资产置换暨关联交易的标的资产过户已完成。建发股份与常熟市政府签署战略合作协议。

　　融资

　　 1月10日，中国建筑第八工程局有限公司发布2025年度第二期超短期融资券（科创票据）发行情况公告。本期债券简称为“25中建八局SCP002(科创票据)”，计划发行总额为30亿元，实际发行总额亦为30亿元，期限为98日，起息日为2025年01月10日，兑付日定于2025年04月18日，发行价为100元/百元面值。

　　 1月20日，绿城房地产集团有限公司发布2025年度第一期中期票据发行情况公告。公告显示，绿城房地产集团有限公司2025年度第一期中期票据简称为“25绿城地产MTN001”，期限为3年，起息日为2025年1月21日，兑付日为2028年1月21日。该期票据计划发行金额为10亿元，实际发行金额亦为10亿元，发行利率为4.25%，发行价格为100元/百元面值。

　　 1月20日，珠海华发集团有限公司对外发布2025年度第二期中期票据发行情况公告。公告显示，该期债券名称为“珠海华发集团有限公司2025年度第二期中期票据”，债券简称“25华发集团MTN002”，计划发行总额为9.00亿元，实际发行总额亦为9.00亿元，期限为5年，起息日为2025年01月17日，兑付日为2030年01月17日，发行价为100元/百元面值。

　　 1月23日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司宣布成功发行2025年度第一期中期票据，简称为“25招商蛇口（001979）MTN001”，代码为102580474.IB。该票据期限为3年，起息日和兑付日分别为2025年1月23日和2028年1月23日。计划发行总额与实际发行总额均为10亿元，发行利率为2.05%，发行价为每百元面值100元。此次发行吸引了合规申购家数共10家，合规申购金额高达23.4亿元，最高申购价位为2.30%。

　　 1月15日，碧桂园表示，预计在2025年上半年与境外债权人就债务重组方案达成一致，目前已就重组框架性条款与银团委员会达成原则性一致意见，并已公告披露进展。碧桂园同时表示，将继续积极就重组方案继续与各债权人进行磋商，并逐步落实重组支持协议签署、协议安排、新债务工具发行等一系列程序性工作。公司希望能尽快启动重组支持协议的签署。

　　 1月23日，融创中国控股有限公司发布公告，关于重庆湾项目现有债务进行重组及新增融资，以盘活项目。公告显示，重庆湾项目为融创中国与合作方合作开发的项目。于交易事项完成前，融创中国、阳光壹佰方及南宁国意分别持有项目公司70%、20%及10%股权。中信信托及中信金融资产为项目公司现有债务的主要债权人。为解决重庆湾项目的相关现有债务偿还问题及满足后续开发建设所需资金，融创中国新引入长城风险资产盘活投资中心作为投资者，长城风险资产盘活投资中心拟出资不超过人民币24.76亿元为重庆湾项目的现有债务进行重组并提供新增融资以盘活项目。据此，长城风险资产盘活投资中心作为优先级有限合伙人拟向有限合伙企业现金出资不超过人民币24.76亿元。

　　并购

　　 1月13日，格力地产股份有限公司发布公告，宣布与珠海投资控股有限公司进行的重大资产置换暨关联交易的标的资产过户已完成。此次资产置换涉及格力地产持有的五家公司100%股权及对外债务，与海投公司持有的珠海市免税企业集团有限公司（以下简称“免税集团”）51%股权进行置换，差额部分以现金补足。2024年12月26日，免税集团51%股权已过户至格力地产名下。随后，于2024年12月31日，交易履行了必要的决策和审批程序，《资产交割协议》签署并生效，资产完成实质交割。五家置出公司100%股权过户至海投公司的相关事宜已办理完毕，工商变更登记手续已完成。

　　合作

　　 1月21日，建发股份与常熟市政府签署战略合作协议，双方将在新能源、新兴产业、房地产等领域开展广泛深入合作。据悉，建发股份深度布局新能源及线缆行业，旗下全资子公司常熟光晟新能源有限公司已成为中利集团第一大股东及控股股东。随着重整计划落地实施，建发股份将助力中利集团整合产业资源、补充运营资金，未来，建发股份将携手常熟市政府、中利集团及有关企业，在新能源、新兴产业投资等领域深化合作，协同发展，共同打造高效的供应链服务体系，推动常熟产业转型焕新，提升区域经济竞争力，书写互利共赢新篇章。实现线缆、光伏双主营业务升级，全方位提升中利集团发展质量及持续经营能力。

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　　政策

　　 国常会研究推进城市更新工作，财政部指出在2025年新增发行专项债额度内，地方可根据需要统筹安排用于土地储备和收购存量商品房；厦门、济南等地优化公积金政策，广州南沙区、北京优化土地供应结构，杭州多区、武汉东湖高新区等地发放购房补贴

　　1月政策形势总结

　　1月，国务院常务会议：指出推进城市更新工作是扩大内需的重要抓手，要支持各地因地制宜进行创新探索，建立健全可持续的城市更新机制，推动城市高质量发展；发改委：印发《全国统一大市场建设指引》，明确有关部门要依法推动城乡土地要素市场化配置，依据国土空间规划在城市群、都市圈内探索区域建设用地指标统筹配置和毗邻区域建设用地协同供应，有序推进农村集体经营性建设用地入市改革；财政部：地方可根据需要，统筹安排用于土地储备和收购存量商品房用作保障性住房这两个方面的专项债项目。

　　1月，各地持续落实政策。钦州、岳阳：优化住房套数认定，岳阳：取消限价，厦门、济南、昆明等地：从提高公积金贷款最高额度、延长还款时间、支持公积金支付首付等方面满足购房者合理住房需求，昆明：推行套内面积计价，北京、广州南沙区：优化项目建设规划配资平台推荐，杭州多区、武汉东湖高新区等地：发放购房补贴，南宁等地：发布国企收购商品住房用作保障性住房公告。